「阿里巴巴」在拼多多和阿里的问题上，顶级资本们有了分歧

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发布时间：2022-02-17 22:03 来源：什么值得买

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[导读]：原文标题：在拼多多和阿里的问题上，顶级资本们有了分歧深响原创 · 作者｜萧拙又到了顶流机构披露 13F 报告的时候。对于喜欢 " 抄作业 " 的投资者来说，" 股神 " 巴菲特、各大主...

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原文标题：在拼多多和阿里的问题上，顶级资本们有了分歧

©深响原创 · 作者｜萧拙

又到了顶流机构披露 13F 报告的时候。

对于喜欢 " 抄作业 " 的投资者来说，" 股神 " 巴菲特、各大主权基金、华尔街投行们的持仓和调整情况不容错过。尤其是在 2021 年中概互联网股票承压的情况下，是趁机抄底还是保持距离，大机构的动作有很高的参考价值。

不过，大机构对于中概股的看法似乎有着明显分歧，尤其是对于拼多多和阿里巴巴，大佬各有想法。

当然，巴菲特还是那么风格稳定、持仓集中，但这次也有非常 " 秀 " 的操作。

伯克希尔 · 哈撒韦：微软收购前买入动视暴雪

伯克希尔 · 哈撒韦 Q4 的前八大重仓股没有变化，依次是是苹果、美国银行、美国运通、可口可乐、卡夫亨氏、穆迪、魏瑞森电信、美国合众银行。

其中，持有苹果的股份数量为 8.87 亿股，占总仓位高达 47.6%，期末持股市值为 1575 亿美元。

受到外界最多关注的动作是：巴菲特斥资 10 亿美元买入了动视暴雪的股票，而这一操作发生在微软宣布收购计划之前。

今年 1 月，微软宣布以 687 亿美元的价格收购动视暴雪，这是美国科技史上最大手笔的收购案。动视暴雪股价随之大涨，今年以来，动视暴雪股价涨超 20%。

巴菲特和盖茨

巴菲特 Q4 增持幅度最大的是石油公司雪佛龙，持股增幅达 33%，雪佛龙升至伯克希尔第九大重仓股。

2020 年，雪佛龙大跌 30%，该年 Q4 末，巴菲特抄底近 4850 万股雪佛龙股票。2021 年，因油价大涨，雪佛龙股价大涨 48.25%。今年以来，雪佛龙股价涨超 15%。

图源：whalewisdom，下同

桥水：增持消费股、继续加仓中概股

相较于 2021 年 Q3，桥水大幅减持了新兴市场 ETF。宝洁、百事、强生、好市多、可口可乐和麦当劳等美国消费股龙头获得不同程度的加仓。

不过，桥水卖出了约 220 万股沃尔玛，减持幅度达 43%。

中概股方面，桥水基金创始人瑞 · 达利欧曾表示过对中国资产的信心。2021 年 Q4，桥水对拼多多、京东、阿里巴巴等股票的增持比例均在 30% 左右，阿里巴巴位居桥水第八大重仓股。

蔚来、百度、Bilibili 等股票也获得桥水不同程度的加仓。另外，桥水清仓了亚马逊、甲骨文、奈飞等多只个股。

高瓴：减持拼多多、Bilibili，清仓阿里

根据高瓴旗下 HHLR Advisor 公布的 2021 年末美股持仓数据，HHLR Q4 大幅加仓理想汽车，增持 392 万股至 500.73 万股，持有市值达 1.6 亿美元。

理想汽车首次进入 HHLR 美股持仓的十大重仓股，位居第十。另外，HHLR 对小鹏汽车也增持 55 万股至 66.7 万股。

增持幅度显著的还有 " 东南亚小腾讯 "SEA，增持 90 万股至 123.78 万股。SEA 新晋为 HHLR 第七大重仓股。

HHLR Advisors 最新的前十大重仓股为百济神州、On 昂跑、传奇生物、Salesforce、天境生物、京东、SEA、DoorDash、爱奇艺和理想汽车。

但对于其他热门中概股，高瓴的操作恰好和桥水相反。例如，HHLR 在 Q4 清仓了阿里巴巴和 Bilibili，并大幅减持拼多多，其对拼多多的持股量由 281 万股减至 21.3 万股。

据媒体报道，针对上述中概股的调整，高瓴的解释为：自 2018 年起陆续对哔哩哔哩、拼多多建仓，截至 2021 年四季度末，上述两家公司股价录得较大涨幅，因此进行了调仓。

高盛：大幅减持阿里巴巴，建仓 Rivian

根据披露，高盛 Q4 的前五大卖出标的分别是：标普 500 指数 ETF 看涨期权、阿里巴巴、标普 500 指数 ETF 看跌期权、Meta 以及安硕罗素 2000ETF。

高盛曾在 2021 年 Q3 大幅增持阿里巴巴，但在 Q4，高盛直接减持了 828.75 万股阿里巴巴，减仓幅度为环比下降 17%。

高盛 Q4 的前五大买入标的分别为：特斯拉看跌期权、纳指 100ETF、支付公司 Marqeta、英伟达、软件公司 Procore Technologies。

有意思的是，高盛 Q4 新建仓了 Rivian 电动车。2021 年 11 月，Rivian 上市后迅速涨至千亿市值，但此后波动剧烈。今年以来，Rivian 下跌近 40%，其最新股价（66.29 美元）较 179 美元的高点已经腰斩。

淡马锡：狂买拼多多，减持阿里

根据披露，SEA 和拼多多位列淡马锡的前五大买入标的。其中，淡马锡对拼多多的持股从 2.67 万股大增至 211 万股。

而对于同属电商领域的阿里巴巴和京东，淡马锡也有不同的操作，其对阿里巴巴的持股数由 973 万股降至 908 万股，新买入了 17.4 万股京东股票。

景林：逆势抄底中概股，第一重仓股受挫

根据著名私募景林的持股数据，其 Q4 在美股大幅逆势抄底中概互联网股票，不仅加仓了拼多多、京东、富途、阿里巴巴、Bilibili、Boss 直聘等热门中概股，甚至直接买入了 138.9 万股 KWEB。

KWEB 是中金公司旗下金瑞基金在美国发行的中国互联网指数 ETF，其前十大成分股依次为腾讯控股、美团 -W、百度 ADR、阿里巴巴 ADR、京东 ADR、快手 -W、BOSS 直聘、携程 ADR、拼多多 ADR、贝壳 ADR。

此外，景林同样表现出对新能源汽车股的信心，其在 Q4 加仓理想汽车 70 万股、小鹏汽车 8 万股，建仓特斯拉，购入 1.4 万股。

Q4，景林清仓了好未来、高途和新东方。2021 年 Q2、Q3，景林曾逆势买入中概教育股。

景林海外的前十大美股重仓股分别为 Sea、Meta、谷歌、网易、贝壳、中通快递、拼多多、京东、DoorDash 和 BOSS 直聘。

有着 " 东南亚小腾讯 " 之称的 SEA 是景林的心头好，其股价从 2020 年初的 45 美元 /ADS 上涨到了 2021 年 Q4 的 370 美元 /ADS 附近。但从 2021 年 11 月下旬开始，SEA 股价不断下跌，加上近来印度封杀 SEA 旗下的人气手游 FreeFire，SEA 的股价再度遭遇重挫。